La nature, un amortisseur de chocs

Dans le paysage géopolitique actuel, qui évolue rapidement, le financement de l'aide internationale - y compris de la part de grands donateurs comme l'USAID - est réduit, laissant de nombreux pays du Sud riches en nature dans une position de plus en plus précaire. Dans le même temps, les crises jumelles du changement climatique et de la perte de la nature sapent la résilience économique, poussant les États dans un cercle vicieux où l'escalade de la perte de la nature et des chocs climatiques a un impact négatif sur la solvabilité des pays, restreint les emprunts et limite les investissements dans l'adaptation au climat, les moyens de subsistance et le développement au sens large.  

Dans ce contexte, notre dernier rapport arrive à un moment critique et propose une alternative convaincante : tirer parti du financement souverain lié à la durabilité (FSD) pour passer d'un cercle vicieux à un cercle vertueux. En alignant la gestion des finances publiques sur les objectifs de durabilité, les pays peuvent débloquer des investissements vitaux dans la nature, améliorer les notations de crédit souverain et obtenir des résultats en matière de climat et d'équité.  

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Débloquer le potentiel de crédit grâce à la nature : Le cadre d'évaluation de la matérialité financière (FIMA)  

Ce rapport présente le cadre de l'évaluation de la matérialité financière (FIMA), qui intègre les considérations relatives à la nature et au climat dans l'analyse de la dette souveraine. En évaluant les principaux indicateurs de durabilité à travers le prisme du risque de crédit, FIMA démontre comment les objectifs de durabilité financièrement significatifs - tels que la réduction de la déforestation - peuvent contribuer à améliorer les conditions de financement, à stabiliser la dynamique de la dette publique et à soutenir les notations de crédit souveraines.   

En d'autres termes, un mécanisme de renforcement entre en jeu : l'engagement des gouvernements (émetteurs) à intégrer des indicateurs clés de performance (ICP) dans leurs structures de financement crée un alignement sur les politiques et a un impact sur la performance. Il en résulte une résilience accrue des États souverains.   

Ce mécanisme de renforcement fonctionne par le biais de  

• ‍RewardingAlignment garantissant que le respect des engagements se traduit par des avantages tangibles.
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• ‍RedirectingFunding ( réorientation dufinancement ) permettant aux ressources d'être affectées à des domaines ayant un impact.
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• ‍ReinforcingCommitment renforcer la confiance dans le système financier.  

Dans l'ensemble, ce cycle suggère que l'intégration d'indicateurs financiers clés dans les cadres souverains peut créer une boucle d'auto-renforcement de la crédibilité, de la stabilité financière et de la résilience.  

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Pourquoi c'est important : 

• Faire le lien entre durabilité et solvabilité souveraine - Le cadre FIMA évalue les indicateurs clés de performance (ICP) en fonction de leur potentiel à renforcer les profils de crédit, rendant ainsi la dette liée à la durabilité plus attrayante pour les investisseurs.  

• Démonstration de l'impact potentiel dans le monde réel - Le Ghana est utilisé comme étude de cas pour montrer comment la lutte contre la déforestation pourrait améliorer la cote de crédit souveraine du pays de deux crans, prouvant ainsi que les politiques qui préservent la nature peuvent favoriser la résilience économique.  

• Quantification des avantages financiers - Le Ghana pourrait générer entre 93 et 935 millions de dollars par an grâce aux crédits carbone liés à la réduction de la déforestation, ce qui permettrait de dégager une marge de manœuvre budgétaire indispensable pour réaliser d'autres investissements en faveur de l'adaptation au changement climatique.  

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Ghana : Une étude de cas pour un investissement durable dans les efforts de renforcement de la résilience  

Le rapport applique le cadre FIMA au Ghana, où le changement climatique et la dégradation de l'environnement pèsent déjà lourdement sur la stabilité économique. Les exportations de cacao passant de 2,8 milliards de dollars en 2021 à 1,5 milliard de dollars en 2023 en raison des pressions environnementales (entre autres facteurs), il est urgent de mettre en place un modèle financier durable.  

Les principales conclusions de l'étude de cas sont les suivantes :  

• Potentiel de croissance économique - Les politiques liées au développement durable et ciblant la déforestation pourraient augmenter le PIB du Ghana de 1 point de pourcentage par an, ce qui entraînerait une augmentation cumulée du PIB de 18 % d'ici à 2050.  

• Avantages en termes de fiscalité et de notation - Les recettes provenant des crédits carbone et l'amélioration de la gestion de la dette pourraient contribuer à un relèvement supplémentaire de la notation souveraine, ce qui améliorerait l'accès du Ghana aux financements internationaux.  

• Un moyen de sortir du surendettement - Contrairement aux stratégies de croissance conventionnelles fondées sur l'extraction, les solutions fondées sur la nature offrent une voie durable vers la résilience économique et la stabilité financière.  

Les risques climatiques et naturels étant de plus en plus reconnus comme des facteurs de crédit essentiels, ce rapport souligne l'importance croissante du suivi des indicateurs de durabilité sur les marchés de la dette souveraine. Dans ce contexte, le cadre FIMA fournit une feuille de route claire permettant aux pays de tirer parti de leur capital naturel pour améliorer leur crédit, en soutenant que la nature devrait commencer à être comprise et déployée comme un actif positif pour le crédit.  

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Lisez le rapport complet et découvrez comment le financement souverain lié à la durabilité peut aider les nations à renforcer leur résilience économique tout en faisant progresser les objectifs mondiaux en matière de climat et de nature.